イエローハット

取得総額35,232円、表示取得単価は1,468円（分割後）です。取得利回りは取得総額で計算しました。年間配当は入金済み額ではなく、現在の株数と会社予想から求めた相当額です。

秘書のリツ稼ぎのほとんどはカー用品と二輪用品の販売だよ。グループの店に建物を貸す賃貸不動産は、売上の3%ほどなのに利益の1割近くを出している。品目で見るとタイヤ・ホイールがいちばん大きくて、取り付けや車検の工賃も1割増えたね。

「その他」には、2025年1月に子会社にしたワイズロードの自転車の売上や賃貸収入が入ります。販売経路で分けると、直営店などの小売が1,149億円（67%）、グループ店への卸が460億円（27%）です。セグメント利益の割合は、調整額を引く前の2事業の合計に対する割合です。

出典：2026年3月期有価証券報告書2026年3月期決算短信。

秘書のリツリーマン・ショックの前後は、売上が4分の1減って、最終赤字が3回あったよ。2006年3月期の1,181億円から2009年3月期は896億円。配当も23円から10円まで3年続けて減らしたね（分割前の実額）。いまのタイヤや車検は、車に乗る限り必要になるものが中心だよ。

出典：2010年3月期有価証券報告書2025年3月期有価証券報告書。

出典：2026年3月期有価証券報告書2026年3月期決算短信2025年3月期有価証券報告書2010年3月期有価証券報告書。

秘書のリツ2025年3月期は、配当が33円から50円へ一気に増えたよ。会社は「早めに株主還元を充実させるため」として、期末配当を大きく増やしたんだ。翌年からは配当性向45%が目安になったよ。それまでの配当性向は30%前後だったね。

配当性向は決算短信の連結の値です。10年の窓の外では、2008年3月期〜2010年3月期に配当を23円→19円→12円→10円と3年続けて減らしています（2度の分割前の実額）。2011年3月期から増配が続いています。

出典：2026年3月期有価証券報告書2025年3月期有価証券報告書2020年3月期有価証券報告書2010年3月期有価証券報告書2026年3月期決算短信。

秘書のリツいまの予想利回り3.94%は、10年平均3.08%より高いよ。過去10年の各3月末では2.09〜4.01%。配当が株価より速く増えて、利回りが上がってきたね。

株価：東京証券取引所の各3月末終値（分割調整後）。過去利回りは各期配当を3月末終値で割った計算値です。

秘書のリツ売上は10年で1.3倍。ゆっくりだけど、ほぼ毎年増えているよ。営業利益率は5%台から10%台まで上がったあと、人件費や物流拠点の移転費用がかさんで8.8%に下がったね。

秘書のリツEPSは10年で2.3倍。売上より速く伸びたよ。利益率が上がったのと、自社株買いで株数が減った分が効いている。2026年3月期は持っている株を売った利益12億円も入っているね。

秘書のリツROEは10年とも目安の8%を超えているけど、10%前後で横ばいだよ。会社は2028年3月期に10%以上を目標にしているね。

秘書のリツ営業CFは10年すべて黒字だよ。2026年3月期は105億円。店の設備に96億円、配当に54億円、自社株買いに50億円を使って、足りない分を長期の借入180億円でまかなったね。

秘書のリツ現金は2025年3月期から急に増えたけど、借りたお金が入っているよ。借入を始める前は、2021年3月期の140億円から2024年3月期の48億円まで3年続けて減っていた。いまの借入金は530億円で、現金の397億円より多いね。

EPSは2度の株式分割（2019年4月・2025年4月、いずれも1株→2株）に合わせています（2020年3月期以前は有報の値を2で割りました）。2025年3月期の自己資本比率は、ワイズロード買収の会計処理が確定したあとの値（64.8%）です。借入金は2024年3月期末まではほぼゼロで、2025年3月期末に短期350億円、2026年3月期末に長期180億円が加わりました。2026年3月期に11.7億円の投資有価証券売却益を特別利益に計上しています。

出典：2026年3月期有価証券報告書2025年3月期有価証券報告書2020年3月期有価証券報告書2026年3月期決算短信。

カー用品店で最大手のオートバックスセブンと、カー用品・バイク用品の中古品を売買するアップガレージグループを並べました。3社とも3月期決算です。

秘書のリツ最大手のオートバックスより売上は小さいけど、利益率とROEはイエローハットが上だよ。アップガレージは中古品が中心で、会社の規模は10分の1ほど。ROEは高いけど、配当に回す割合は3社でいちばん低いね。

予想利回りは2026年9月24日終値1,728円・1,601円・1,442円と、今期予想配当68円・60円・42.5円で計算しました。同業2社の自己資本比率は、総資産と純資産から計算した値です。

出典：イエローハット 2026年3月期決算短信、オートバックスセブン・アップガレージグループの2026年3月期決算短信と有価証券報告書、東京証券取引所（2026年9月24日終値）。

秘書のリツ第1四半期は増収だけど、営業利益は17%減ったよ。店のスタッフを増やした人件費や研修費、システムの更新費用が増えたのが理由。純利益が増えたのは、不動産を売った利益が入ったからだね。

2027年3月期は、売上高1,760億円（前期比2.8%増）、営業利益160億円（同6.0%増）、純利益122億円（同1.9%増）を予想。年間配当は6円増の68円の予定です。あわせて上限75億円・600万株の自社株買いを2027年2月まで進めており、8月末までに167万株を買いました。次は中間決算で、第1四半期に減った営業利益を上半期でどこまで取り戻せるかを確かめます。

出典：2027年3月期第1四半期決算短信2026年3月期決算短信自己株式取得に係る事項の決定および自己株式消却に係る事項の決定に関するお知らせ自己株式の取得状況に関するお知らせ（2026年9月8日）。

出典：イエローハットにおける不正アクセスによる個人情報漏えいの可能性に関するお詫びとお知らせ2027年3月期第1四半期決算短信臨時報告書（2026年6月26日）株主提案に対する当社取締役会意見に関するお知らせ連結子会社における不正アクセスによる個人情報漏えいに関するお詫びとお知らせ【第三報】2026年3月期決算短信剰余金の配当（増配）に関するお知らせ株式会社ナルネットコミュニケーションズの株式取得（持分法適用関連会社化）のお知らせ2025年3月期有価証券報告書。