三井住友トラストグループ

保有株数は2026年8月1日の1株→4株の株式分割を反映した数です。年間配当は入金済み額ではなく、現在の株数と会社予想の配当から求めた相当額です。

秘書のリツ信託ならではの稼ぎ口が2つあるよ。不動産（467億円）と運用ビジネス（340億円）。これはメガバンクには無い形なんだ。年金や投資信託の資産を預かる投資家事業860億円も合わせると、貸して利ざやを取るだけの銀行ではないことがわかるね。

出典：2026年3月期有価証券報告書（主要な経営指標等の推移・沿革）2026年3月期決算短信（セグメント情報・経営成績の概況）中期経営計画（2026〜2028年度）（手数料収益比率）。

秘書のリツ実際に大きく振れた年があるよ。2024年3月期は純利益が1,910億円から792億円へ、半分以下に落ちた。翌年は2,576億円、その翌年は3,175億円まで戻しているんだ。金利が上がると貸し出しの利ざやは広がるけど、預かり資産の残高で決まる手数料は相場が崩れれば減る。会社は中期経営計画で、政策金利を2025年度の0.75%から2028年度に1.25%へ上がると想定しているよ。

出典：2026年3月期有価証券報告書2021年3月期有価証券報告書（主要な経営指標等の推移）中期経営計画（2026〜2028年度）（主な環境想定）。

出典：2026年3月期決算短信中期経営計画（2026〜2028年度）株主還元方針の変更に関するお知らせ三菱ＵＦＪ 2026年3月期決算短信三井住友ＦＧ 2026年3月期決算短信。

8つのうち4つに判定を付けていません。営業利益率は、銀行が営業利益そのものを開示しないためです。営業CFと現金は、預金と貸出金の増減で兆円単位に動き、多い少ないが良し悪しを表しません。自己資本比率は、預金を預かる商売のため一般の会社と桁が変わります。いずれも数字は消さずに置き、同業の水準を添えました。

秘書のリツ10年で16円25銭から46円25銭へ、2.8倍だよ。減配は一度もなくて、止まったのは2018年3月期と2021年3月期の2回だけ。2025年3月期の38円75銭にはオレンジの斜線の部分＝記念配当2円50銭が入っているから、普通配当どうしなら36円25銭。翌年の46円25銭は、それでも増配だね。

総還元性向50％以上を目安に株主還元を行う。１株当たり配当金については、累進的としつつ、政策保有株式の売却損益を除く「修正純利益」の50％程度を目安に決定する。

2026年5月14日に決めた新しい株主還元方針です。それまでは「累進的としつつ、連結配当性向40％以上を目安」でした。2027年3月期から適用されます。修正純利益は、純利益から政策保有株の売却損益（税引き後）を引いたものです。一時的な売却益で配当が上下しないようにする狙いがあります。

1株配当は、2016年10月1日の10株→1株の株式併合、2024年1月1日と2026年8月1日の1株→2株・1株→4株の株式分割を反映し、すべて現在の株数にそろえた金額です。2026年3月期の実額185円は、この表では46円25銭になります。2025年3月期の155円（実額）には記念配当10円が含まれ、普通配当は145円でした（現在の株数では36円25銭）。2024年3月期の配当性向100.8%は、この年に利益が792億円まで落ちたためで、配当そのものは減らしていません。2027年3月期の予想配当性向34.3%は決算短信の記載値（配当金総額を純利益で割った値）で、1株配当を1株利益で割ると34.5%になります。

出典：2026年3月期有価証券報告書2021年3月期有価証券報告書（1株当たり配当額・配当性向）2026年3月期決算短信（配当の状況・記念配当の内訳）株主還元方針の変更に関するお知らせ。

秘書のリツいまの予想利回り2.69%は、10年平均3.87%を1.18ポイント下回っているよ。過去10年の各3月末では3.02〜4.80%の間。配当は10年で2.8倍に増えたけど、株価は482円50銭から1,768円50銭へ3.7倍。株価のほうが速く上がったから利回りが下がったんだ。会社が悪くなったからじゃないよ。

出典：各年の1株配当と、東京証券取引所の3月末終値。どちらも株式併合・株式分割を反映して現在の株数にそろえたうえで、各年の配当を3月末終値で割り、丸める前の値で単純平均しました。現在の利回り・PER・PBRは、2026年9月18日終値1,768.5円、会社予想の配当47.50円・EPS137.67円、2026年3月末の1株当たり純資産5,104円06銭（分割後は1,276.015円）から計算しています。

秘書のリツ経常収益は10年で2.37倍だよ。1兆2,613億円から2兆9,835億円へ。2024年3月期からの2年で1兆円以上増えたのは、金利が上がって資金を運用して得る収益が増えたからなんだ。下の折れ線が経常利益率。2024年3月期の4.1%は、この年に利益が大きく落ちたことを映しているよ。

秘書のリツ2024年3月期の27円29銭が、大きく落ちた年だよ。そこから89円89銭→112円95銭と2年で戻して、2026年3月期は過去最高。今期の会社予想137円67銭は、さらに19.7%の増益を見込む計画だね。

秘書のリツ目安の8%を超えたのは、10年のうち直近の2年だけ。2017年3月期の5.0%から2026年3月期の9.5%まで上がってきたところなんだ。会社は2029年3月期に11%程度、2035年度に12%を目指しているよ。

秘書のリツ自己資本比率4.3%はすごく低く見えるけど、これは銀行の形だよ。預金というお金を預かって回す商売だから、一般の会社とは分母が違うんだ。メガバンク2行も5.2%・4.8%。銀行の健全性をみる規制上の指標はCET1比率のほうで、こっちは10.3%だね。

秘書のリツこの棒は「手元にお金が貯まった」という話じゃないよ。中身の大半は日本銀行に預けているお金で、金融政策で大きく動くんだ。2018年3月期の26.5兆円から2020年3月期の11.0兆円まで半分以下に減って、そこからまた22.6兆円まで戻っている。

長期数値の出典：各年の有価証券報告書「主要な経営指標等の推移」。2021年3月期2026年3月期。EPSは株式併合と2回の株式分割を反映して現在の株数にそろえました。経常利益率は経常利益を経常収益で割った値で、2025年・2026年3月期は決算短信の「経常収益経常利益率」と一致します。2026年3月期の純利益は3,175億円（会社の記載どおり）としています。

メガバンクの三菱ＵＦＪと三井住友ＦＧを並べました。3社とも日本基準の連結で、決算期もそろっています。

秘書のリツ3社を並べると、銀行の「普通」が見えてくるよ。自己資本比率は4〜5%台、配当性向は38〜41%。だから製造業の物差し（40%以上）はそのまま当てられないんだ。規模はメガバンクが桁違いだけど、配当性向と予想利回りは3社ともほぼ同じ。違いが出ているのは稼ぐ力で、経常利益率もROEも三井住友トラストがいちばん低いね。

三井住友ＦＧは2026年9月30日を基準日として1株を2株にする株式分割を予定しています。上の予想利回り2.64%は、分割前の9月18日終値6,830円と分割前の予想配当180円で計算した値です。配当性向は3社とも決算短信の記載値（配当金総額を純利益で割った値）です。予想利回りは2026年9月18日終値1,768.5円・3,620円・6,830円と、今期予想配当47円50銭・96円・180円で計算しました。

出典：三井住友トラストグループ 2026年3月期決算短信三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ 2026年3月期決算短信三井住友フィナンシャルグループ 2026年3月期決算短信、東京証券取引所（2026年9月18日終値）。

2027年3月期第1四半期は大幅な増収増益でした。

通期の会社予想（純利益3,800億円・19.7%増）と配当予想47円50銭に修正はありません。純利益の進み具合は通期予想の37.4%です。会社は経常収益と経常利益の通期予想を開示しておらず、純利益だけを示しています。

見るところは、この増益がどこから来たかです。本決算では、本業のもうけを表す実質業務純益が前期から145億円減る一方、政策保有株の売却で株式等関係損益が1,388億円（前期比574億円増）になり、これが最高益を支える形になっていました。第1四半期の中身が同じ形なのか、それとも本業が戻っているのかを11月の中間決算で確かめます。

もう1つ、2026年7月30日に子会社の形が変わりました。総合リース会社の三井住友トラスト・パナソニックファイナンス（2026年10月からSMTBリース）について、芙蓉総合リース・横浜フィナンシャルグループと共同事業にする最終契約を結び、連結子会社から持分法適用関連会社に変わります。同社の2026年3月期は連結総資産1兆6,369億円・純利益189億円でした。

出典：2027年3月期第1四半期決算短信2026年3月期決算短信三井住友トラスト・パナソニックファイナンスの資本再編、連結子会社の異動に関する契約締結および社名変更のお知らせ。

出典：2027年3月期第1四半期決算短信自己株式の取得状況および取得終了ならびに自己株式の消却に関するお知らせ2026年3月期決算短信株主還元方針の変更に関するお知らせ中期経営計画（2026〜2028年度）について2026年3月期有価証券報告書。