エービーシー・マート

取得総額52,140円、取得単価は2,607円です。取得利回りは取得総額で計算しました。年間配当は入金済み額ではなく、現在の株数と会社予想から求めた相当額です。

秘書のリツ海外は売上の3割だけど、利益は1割しかないんだ。国内のセグメント利益は564億円で6.3%増、海外は70億円で25.8%減。韓国は政治の混乱、米国は関税が効いたよ。稼いでいるのは、いまのところほとんど国内なんだね。

出典：2026年2月期有価証券報告書（沿革・事業の内容・関係会社の状況・従業員の状況・経営方針・販売実績）2026年2月期決算短信（セグメント情報）第33期 訂正有価証券報告書（地域ごとの情報）。

秘書のリツコロナの年に、はっきり出たよ。2021年2月期は売上が19.1%減、営業利益は55%減の195億円。1株利益も119.97円から77.65円まで落ちた。一方でリーマン・ショックの2009年2月期は売上973億円で9.8%増、当期純利益も4.7%増えていて、このときは止まっていないんだ。

出典：2021年2月期有価証券報告書2012年2月期有価証券報告書（主要な経営指標等の推移）。

出典：2026年2月期有価証券報告書（配当政策・事業等のリスク・自己株式の取得等の状況・経営方針）2026年2月期決算短信（セグメント情報）2027年2月期8月度概況（既存店・客数・客単価）チヨダ 2026年2月期決算短信しまむら 2026年2月期決算短信。

2023年9月1日に1株を3株にする株式分割をしています。グラフは分割後の株数に揃えた金額です。2023年2月期までの実額は、たとえば2023年2月期が170円、2017年2月期が120円でした。2024年2月期は中間配当85円（分割前）と期末配当37円（分割後）が混ざっており、会社は分割後に直した65.33円を1株当たり配当額として記載しています。この10年に記念配当・特別配当はありません。

秘書のリツ5期も止まっていた時期があるんだよ。2019年2月期に56.67円へ上げたあと、2023年2月期まで同じ額。コロナで利益が落ちても減らさなかった代わりに、増やしもしなかったんだ。動き出したのは2024年2月期からで、そこから3期続けて増配しているよ。

出典：2026年2月期有価証券報告書2021年2月期有価証券報告書2012年2月期有価証券報告書（1株当たり配当額・株式分割の注記・記念配当の内訳）2026年2月期決算短信（配当の状況・配当性向）。配当性向は、分割調整後の1株配当を連結の1株当たり当期純利益で割った値です。

秘書のリツいまの予想利回り2.98%は、10年で2番目に高いところだよ。過去10年の各2月末では1.77〜3.41%、平均は2.57%。いちばん高かったのはコロナ明けの2022年2月末の3.41%で、このときは配当が据え置きのまま株価だけ下がっていた。いまは配当が増えたほうで上がっているんだ。

出典：各年の1株配当（分割調整後）と、東京証券取引所の2月末終値（分割調整後）。各年の配当を2月末終値で割り、丸める前の値で単純平均しました。現在の利回り・PER・PBRは、2026年9月18日終値2,684円、会社予想の配当80円・EPS187.39円、2026年2月末の1株当たり純資産1,607.64円から計算しています。

秘書のリツコロナでへこんで、そこから取り返した形だよ。売上は2,390億円から3,786億円へ1.6倍。営業利益率は17.5%から下がって2021年2月期に8.9%まで落ちたけど、いまは16.7%まで戻している。ただし戻したあとの3期は16%台で止まっていて、伸びてはいないね。

秘書のリツ減ったのは2020年・2021年・2022年の3期。コロナで122.32円から70.20円まで、4割以上落ちた。そのあとは4期連続で増えて、直近の187.17円は過去最高。ただ2027年2月期の会社予想は187.39円で、ほとんど増えない見込みなんだ。

秘書のリツ目安の8%を割ったのはコロナの2期だけだよ。13.4%から12.1%へ、10年かけて少し下がった。利益は増えているのに、自己資本が2,201億円から3,981億円まで厚くなったからなんだ。借金をせず現金を貯める会社なので、ROEは上がりにくい形をしているね。

秘書のリツお金の出入りは「稼いで、店と配当に使う」だよ。2026年2月期は営業CFが＋418億円、投資CFが△154億円、財務CFが△184億円。財務の中身はほとんど配当の支払い178億円で、借入の返済はないんだ。設備投資136億円は新規出店と改装だね。

秘書のリツ10年で1,171億円から2,072億円へ。いまの時価総額6,646億円の3割にあたる現金を持っている計算だよ。会社は使い道を「ITを含めた設備投資、店舗用不動産、海外事業の拡大、将来の企業買収や提携」と書いているんだ。

長期数値の出典：2026年2月期有価証券報告書2021年2月期有価証券報告書の「主要な経営指標等の推移」（売上高・純利益・EPS・ROE・自己資本比率・営業CF・現金）。営業利益は各期の連結損益計算書の値です。営業利益率の2025・2026年2月期は決算短信の記載値を使いました。2023年2月期から「収益認識に関する会計基準」を適用しており、それ以前の売上高は同じ基準に直されていません。EPSは2023年9月1日の株式分割に合わせ、2023年2月期までは有価証券報告書の記載値を3で割っています。

同じ2月期の専門店チェーン2社と並べました。靴の専門店で上場しているのはチヨダくらいで、3位のジーフットは2026年2月期に債務超過（自己資本比率△7.3%）・無配のため外しています。そこで売り方の近い衣料品チェーンのしまむらを1社足しました。3社とも日本基準の連結です。

秘書のリツ3社を並べると、利益率の違いがはっきりするね。売上はしまむらの半分くらいなのに、営業利益はABCマートのほうが上。16.7%と8.8%と1.3%は、同じ「2月期の専門店」とは思えない開きだよ。利回りだけ見るとチヨダの5.45%が高いけど、中身は純利益が91.9%減っても配当を54円のままにした結果なんだ。

予想利回りは2026年9月18日終値2,684.0円・3,185.0円・991円と、今期予想配当80円・80円・54円で計算しました。しまむらは2026年2月21日に1株を3株に分割しており、2026年2月期の実額215円に対して2027年2月期の予想80円は分割後の金額です。チヨダの配当性向781.5%は、営業利益10億90百万円に対して純利益が2億37百万円まで落ちた期の値で、2027年2月期の会社予想でも168.9%です。ROEと営業利益率は各社の決算短信の記載値です。

出典：エービーシー・マート 2026年2月期決算短信しまむら 2026年2月期決算短信チヨダ 2026年2月期決算短信、東京証券取引所（2026年9月18日終値）。

2027年2月期の第1四半期は、10年で最も大きい四半期になりました。

売上・営業利益・経常利益・純利益とも、四半期としては過去最高です。上期予想（売上高2,001億円・営業利益347億円）に対する営業利益の進み具合は58.5%。通期予想と配当予想80円に修正はありません。

そのあとの月次は、6月が全店で6.6%減となりました。前年6月が6.1%増と強かった反動です。7月は6.6%増、8月は6.5%増に戻り、上期（3〜8月）は全店で4.8%増、既存店で4.5%増になりました。中身を見ると客数は1.4%減で、客単価が6.3%上がっています。7月の熊本地震で休業していた5店舗のうち1店は9月2日に営業を再開しました。8月末の国内店舗数は1,116店です。

中間決算は2026年10月7日の予定です。

出典：2027年2月期第1四半期決算短信2027年2月期8月度概況について。月次の数字は「ABCマート事業」の国内ベースです。

出典：2027年2月期8月度概況について2027年2月期第1四半期決算短信FOLDER事業譲受けに関するお知らせ支配株主等に関する事項について2026年2月期決算短信2026年2月期有価証券報告書2021年2月期有価証券報告書2012年2月期有価証券報告書。