伊藤ハム米久ホールディングス

取得総額41,576円、取得単価は3,780円です。年間配当は入金済み額ではなく、現在の株数と会社予想から求めた相当額です。

秘書のリツ売上も利益も、いまは食肉が中心だよ。ハム・ソーセージは名前が知られているけど、原材料や物流の値上がりで利益が伸びていないんだ。食肉は鶏肉の相場が高かったことと、海外の牛肉・羊肉が好調で大きく増えたね。

売上は外部顧客への売上高で、食肉6,728億円・加工食品3,986億円。セグメント利益（経常利益ベース）は226億円・94億円です。三菱商事が議決権の41.15%を持つ筆頭株主で、食肉の調達などで協業しています。

出典：2026年3月期有価証券報告書2026年3月期決算短信少数株主利益保護への対応について。

秘書のリツ統合前の伊藤ハムは、リーマン・ショックの2009年3月期に63億円の最終赤字を出したよ。大きかったのは景気より、東京工場の地下水の問題で製品を回収して、工場を止めた損失なんだ。鶏肉の相場の急落も重なって、配当は5円から3円に減ったね。

出典：伊藤ハム 2009年3月期有価証券報告書伊藤ハム 2011年3月期有価証券報告書。

出典：2026年3月期有価証券報告書2026年3月期決算短信連結子会社の異動を伴う株式取得に関するお知らせ伊藤ハム 2009年3月期有価証券報告書。

秘書のリツ2026年3月期は、統合10周年の記念配当が175円も上乗せされたよ。第1四半期末と第3四半期末に分けて、総額約100億円を配ったんだ。普通配当は2021年から増え始めて、2024年に発表した中期経営計画で「累進配当」を掲げてからは、減らさない約束になったね。

配当性向は決算短信の連結の値で、記念配当を含みます。2026年3月期の普通配当だけの配当性向は40.7%です。伊藤ハム米久ホールディングスは2016年4月の設立で、2017年3月期が最初の決算です。

出典：2026年3月期有価証券報告書2021年3月期有価証券報告書2026年3月期決算短信剰余金の配当（記念配当）に関するお知らせ剰余金の配当に関するお知らせ。

秘書のリツいまの予想利回り3.08%は、10年平均2.76%より少し高いよ。過去10年の各3月末では1.64〜3.54%。統合したころは2%を切っていて、配当が増えるにつれて利回りも上がってきたんだ。

株価：東京証券取引所の各3月末終値（2023年3月以前は株式併合にあわせて5倍）。過去利回りは各期の普通配当を3月末終値で割った計算値です。2026年3月期は記念配当を含めると5.57%でした。

秘書のリツ売上は10年で1兆円を超えたけど、利益率は2〜3%のまま上がっていないよ。肉の値段が上がると売上はふくらむけど、仕入れの値段も上がるから利益は残りにくいんだ。2026年3月期は鶏肉の相場と海外の牛肉・羊肉が好調で、営業利益が45%増えたね。

秘書のリツEPSは山と谷をくり返して、10年でほぼ横ばいだよ。2019年3月期に大きく落ちて、2021年に戻った。そのあと4年減って、2026年3月期に跳ね上がったけど、今期は8%ほど減る予想だね。

秘書のリツROEは10年のうち8年が、目安の8%を下回っているよ。会社は中期経営計画で6.2%を目標にしていて、2026年3月期は7.0%で届いた。長い目では8%以上に戻すことを目指しているね。

秘書のリツ営業CFは10年すべて黒字だけど、年によって大きく上下するよ。肉の在庫を多く抱える商売だから、相場が上がると在庫にお金が取られるんだ。2026年3月期は137億円で、配当と設備投資をまかなうには足りず、借入を増やしたね。

秘書のリツ現金は2022年3月期の477億円から、2023年3月期に半分以下になったよ。そのあとも少しずつ減って、いまは176億円。2026年3月期は設備投資と在庫の増加にお金を使い、足りない分を借入で補ったんだ。

2022年3月期から収益認識の新しい会計基準を使っていて、その年の売上は従来より約327億円小さく出ています。2026年3月期はアンズコフーズの決算期を12月から3月に変えたため、15か月分の業績が入り、経常利益で約11億円の上乗せがありました。EPSは2023年3月期以前を、株式併合にあわせて5倍した値です（2023年3月期は会社が併合後の株数で計算し直した値）。借入金は短期と長期の合計で、2025年3月期594億円、2026年3月期886億円です。

出典：2026年3月期有価証券報告書2022年3月期有価証券報告書2021年3月期有価証券報告書2017年3月期有価証券報告書2026年3月期決算短信2025年度通期決算説明資料。

ハム・ソーセージと食肉を手がける上場会社から、業界最大手の日本ハムと、ハム・ソーセージのプリマハムを並べました。決算期は3社とも3月です。

秘書のリツ食肉・ハムの会社は、3社とも利益率が5%に届かないよ。伊藤ハム米久は日本ハムより低く、プリマハムより高い真ん中の位置だね。ROEと財務の厚さは3社でいちばんで、利回りはプリマハムに次ぐ2番目なんだ。

伊藤ハム米久の配当性向は記念配当を含む値で、普通配当だけなら40.7%です。プリマハムは減損損失で純利益が35%減り、配当性向が87.6%になりました。日本ハムは国際会計基準で、営業利益率は営業利益（576億円）から計算した値です（会社が重視する事業利益率は4.7%）。自己資本比率とROEの欄は、親会社所有者帰属持分比率と親会社所有者帰属持分当期利益率です。予想利回りは2026年9月25日終値5,040円・6,044円・2,415円と、今期予想配当155円・180円・80円で計算しました。日本ハムは2026年10月1日に1株を3株に分割するため、分割前の株価と配当で計算しています。

出典：伊藤ハム米久ホールディングス 2026年3月期決算短信日本ハム 2026年3月期決算短信日本ハム 株式分割に関するお知らせプリマハム 2026年3月期決算短信、東京証券取引所（2026年9月25日終値）。

秘書のリツ第1四半期は、売上が減って、利益は前の年並みだったよ。売上が減ったのは主に、前の年に子会社の決算期変更で多めに入っていた分がなくなったから。加工食品は数量が減って減益、食肉は輸入鶏肉や海外が好調で増益だったね。

2027年3月期は、売上高1兆400億円（前期比2.9%減）、営業利益270億円（同5.1%減）、純利益185億円（同8.5%減）を予想。前期に好調だった輸入鶏肉の反動と、決算期変更で多く入った分がなくなることを見込んでいます。年間配当は普通配当155円（前期より10円の増配）の予定です。ニュージーランドの食肉会社グリーンリーの買収（約760億円・8月末に取得予定）は、まだ業績予想に入っていません。次は11月の中間決算で、利益の進み具合と、買収の影響がどう示されるかを確かめます。

出典：2027年3月期第1四半期決算短信2027年3月期第1四半期決算説明資料2026年3月期決算短信連結子会社の異動を伴う株式取得に関するお知らせ。

出典：2027年3月期第1四半期決算短信連結子会社の異動を伴う株式取得に関するお知らせ2026年3月期決算短信剰余金の配当（記念配当）に関するお知らせ2026年3月期有価証券報告書。