CDS

取得総額43,875円、表示取得単価は1,755円です。取得利回りは取得総額で計算しました。年間配当は入金済み額ではなく、現在の株数と会社予想から求めた相当額です。

秘書のリツ売上はデジタル事業がいちばん大きいけど、利益の6割は技術情報事業が稼いでいるよ。三菱自動車1社で売上の32.4%。デジタル事業と技術情報事業の両方で取引しているんだ。

割合は、各事業の売上高・営業利益（事業間の取引を含む）の合計に対する比率です。技術情報事業にはフランスの翻訳会社と、マニュアル制作の子会社2社が入ります。FAロボット事業は、工場のロボット設備と、学校向けのロボット実習装置をつくる子会社バイナスです。

出典：2025年12月期有価証券報告書2025年12月期決算短信。

秘書のリツ売上が大きく落ちた年も、普通配当は減らしていないよ。リーマン・ショック後の2009年は最終赤字、コロナの2020年は売上が26%減、2025年は16%減。それでも普通配当は据え置きか増配だったんだ。

出典：2010年12月期有価証券報告書2020年12月期有価証券報告書2025年12月期有価証券報告書。

出典：2025年12月期有価証券報告書2025年12月期決算短信2026年12月期中間決算短信2010年12月期有価証券報告書。

秘書のリツ2025年は利益が半分以下になったのに、普通配当は68円から74円に増やしたよ。そのぶん、配当性向は110.6%まで上がった。今期も74円を続ける予想だね。

配当性向は決算短信・有価証券報告書の連結の値です。10年の窓の外では、2009年12月期は最終赤字でしたが、配当は前の年と同じ額を払いました（のちの株式分割で換算すると10円）。2013年1月に1株を200株に分割しています。

出典：2025年12月期有価証券報告書2020年12月期有価証券報告書2010年12月期有価証券報告書配当予想の修正（記念配当）に関するお知らせ（2024年8月）2025年12月期決算短信。

秘書のリツいまの予想利回り4.25%は、10年平均3.69%より高いよ。過去10年の各12月末では2.93〜4.31%。株価は利益ほど下がっていないから、予想PERは17.9倍と高めなんだ。

株価：東京証券取引所（各年12月の最終売買日の終値。IR BANK経由）。過去利回りは記念配当を含む各期の配当を12月末の終値で割った計算値です。

秘書のリツ売上は100億円前後を行ったり来たりで、10年前からほとんど伸びていないよ。2019年に106.7億円まで伸びたあと、コロナの2020年に79.0億円まで落ちた。2025年は取引先の開発の抑制や予算の削減で、営業利益率が14.4%から7.8%に下がったんだ。

秘書のリツ2025年の1株利益は、10年でいちばん低い66.92円だよ。コロナの2020年は次の年に戻したけど、今期は上期が前の年の半分ほどで、予想の97.21円に届くかはまだ見えないね。

秘書のリツROEは2024年まで10%を超えていたけど、2025年に5.1%まで下がったよ。目安の8%を割ったのは、この10年で初めてなんだ。

秘書のリツ営業CFは10年すべて黒字だよ。2025年は15.8億円で、配当の支払い5.5億円を十分にまかなえている。利益が減った分、売掛金の回収が進んだからなんだ。

秘書のリツ現金は2021年から毎年増えて、10年で3倍になったよ。2025年も、配当を払い、短期の借入金3.3億円を返したうえで3.9億円増えたんだ。

連結の数字です。2022年12月期から収益認識に関する会計基準を適用しています。

出典：2025年12月期有価証券報告書2020年12月期有価証券報告書2015年12月期有価証券報告書2025年12月期決算短信。

同じ愛知県で、自動車メーカーの開発を支える2社を並べました。シイエム・シイは取扱説明書などの制作でトヨタ自動車向けが大きい会社、システムリサーチはトヨタ系の情報システム会社を最大の取引先とするシステム開発の会社です。CDSは12月期、シイエム・シイは9月期、システムリサーチは3月期です。

秘書のリツ財務の守りは3社でいちばん固いけど、稼ぐ力は2025年に3社でいちばん低くなったよ。2社は今期も増収増益の予想で、配当性向は3〜4割台。CDSだけ、利益を上回る配当になっているんだ。

CDSは2025年12月期、シイエム・シイは2025年9月期、システムリサーチは2026年3月期の連結の実績です。いずれも日本基準です。予想利回りは2026年9月18日終値1,740円・2,009円・1,935円と、今期予想配当74円・57円・80円で計算しました。シイエム・シイの57円には名古屋証券取引所プレミア市場への変更の記念配当2円が入っています。システムリサーチは2026年7月に目標配当性向を40%から50%へ上げ、2029年3月期まで累進配当とする方針に変えました。

出典：CDS 2025年12月期決算短信シイエム・シイ 2026年9月期第3四半期決算短信シイエム・シイ 記念配当のお知らせシステムリサーチ 2027年3月期第1四半期決算短信システムリサーチ 配当方針の変更、東京証券取引所（2026年9月18日終値）。

秘書のリツ営業利益は、通期予想の24.1%にとどまっているよ。7月に上期の予想を下げたけど、通期の予想は「精査中」として据え置いた。技術情報とFAロボットは増収増益で、デジタル事業だけが売上25.7%減、営業利益66.3%減なんだ。

前の期も、8月に通期予想を下げ、実績はその修正後の予想も下回りました。三菱自動車との契約で決めていた発注量の下限（82.5%）の保証は2026年3月末が期限で、その後の扱いは開示資料では確かめられていません。次は11月の第3四半期決算で、通期予想の見直しの有無と、デジタル事業の売上の戻りを確かめます。

出典：2026年12月期中間決算短信業績予想の修正に関するお知らせ（2026年7月）業績予想の修正に関するお知らせ（2025年8月）2025年12月期有価証券報告書。

出典：2026年12月期中間決算短信業績予想の修正（2026年7月）2025年12月期決算短信業績予想の修正（2025年8月）配当予想の修正（記念配当）2020年12月期有価証券報告書。